Platin İçin Yükseliş Zamanı Geldi ! - Stefan Gleason - 28.12.2024- Emtialar,
Mike Maharrey, Money Metals Exchange tarafından Hem teknik faktörler hem de arz ve talep dinamikleri göz önüne alındığında Platin tarihi en düşük seviyelerde, Mevcut platin fiyatı ons başına 930 dolar civarında seyrediyor. Bunu perspektife koymak gerekirse, platin Mart 2008'de ons başına 2.213 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Bu, altının 2011'de ulaştığı rekor fiyattan daha yüksekti.
2010'dan önce, platin genellikle altından daha pahalıydı. Son yıllarda, bu tarihi eğilim tersine döndü. Ancak son iki yılda, platin yaşam belirtileri gösterdi. 2023'te, platin fiyatı sağlıklı bir şekilde %12,5 arttı. Bu yıl şimdiye kadar, metal yaklaşık %3,8'lik mütevazı kazançlar kaydetti.
Arz ve talep dinamikleri, platinin daha yükseğe çıkması için bolca alan olduğunu gösteriyor. Gümüş gibi, platin piyasasında da önemli arz açıkları görüyoruz. Dünya Platin Yatırım Konseyi'ne göre, 2023'te 100 milyon onsluk bir piyasa açığı vardı. Bunun nedeni, artan talep ve geride kalan maden üretiminin birleşimiydi.
Arz açığı 2024'ün ilk çeyreğinde de devam etti. WPIC'ye göre, 1. çeyrekteki toplam platin arzı, kuruluşun verileri izlemeye başlamasından bu yana ikinci en düşük seviyedeydi. Sonuç olarak, 1. çeyrekteki piyasa açığı 369.000 ons olarak gerçekleşti.
Platin, otomobil katalitik konvertörlerinde önemli bir bileşendir. Metale yönelik otomobil talebi, Q1'de 7 yıllık zirveye ulaştı ve bu hızın yılın geri kalanında da devam etmesi bekleniyor. WPIC'ye göre, elektrikli araçlardan hibritlere geçiş, otomotiv sektöründe platine olan talebi artırıyor:
"Platin talebi, daha sıkı emisyon mevzuatları, içten yanmalı motor içeren hibrit araçların artması ve paladyumun platinle değiştirilmesindeki büyümeyle destekleniyor. Belirli araç platformlarında platin paladyumun yerine ikame edildiğinde, platin fiyatları uzun bir süre paladyumun fiyatlarına ulaşsa veya onları aşsa bile, platin talebinin platformun yedi yıllık yaşam döngüsü boyunca sabit kalması muhtemeldir."
Platin mücevher talebi de birinci çeyrekte sağlıklı bir artış gördü ve Hindistan mücevher alımlarındaki %53'lük artışın etkisiyle yıllık bazda %5 arttı. Genel endüstriyel talep 2023'teki rekor seviyeden biraz düştü ancak COVID öncesi ortalamanın %17 üzerinde kaldı. Yatırım talebi de bu yıl Çin'deki madeni para ve külçe alımlarıyla desteklenerek yukarı doğru pozitif bir yolda.
WPIC'ye göre, Çin'in platinyuma yönelik perakende yatırımının, metalin altına kıyasla değerinin düşük olduğu algısıyla yönlendirilen bu yıl çift haneli büyüme göstermesi bekleniyor. Ayrıca, hızla büyüyen hidrojen güç sektöründe platinyuma yönelik artan bir talep var.
Platinin hidrojen ekonomisindeki rolünün ivme kazandığına dair işaretler görüyoruz, 2024 tahminimiz talebin anlamlı seviyelere önemli ölçüde artacağını gösteriyor. Bu yıl ayrıca dünyanın dört bir yanındaki çeşitli hükümetlerden 300 milyar ABD dolarının üzerinde vergi teşviki ve sübvansiyon tahsisi ve dağıtımına tanık olacağız, bu da hidrojenin platine olan talebini daha da hızlandırabilir, dedi WPIC CEO'su Trevor Raymond.
İleriye bakıldığında, WPIC'nin arzının geçen yıl görülen zayıf seviyelerle bile aynı kalacağı öngörülüyor. Maden arzının geri dönüşümdeki toparlanmayla bir miktar telafi edilen yaklaşık %3 oranında düşmesi bekleniyor. Ancak talebin "güçlü" 7,6 milyon ons seviyesinde gelmesi beklenirken, WPIC 476.000 onsluk bir piyasa açığı öngörüyor.
Raymond, "Platin piyasası, küresel ekonomik zorluklar ortasında platinin devam eden talep ve arz kırılganlığıyla vurgulanan anlamlı bir açığı üst üste ikinci yıl bildirecek. Şu anda 476 kozluk bir açık öngörsek de, yeni saha araştırmaları ve bilgilere dayalı olarak külçe ve madeni para yatırım serisinde yapılacak bir revizyonun bu açığın potansiyel olarak daha da derinleşebileceği anlamına gelebileceğini belirtmekte fayda var" dedi.
Yer üstü stoklarının ikinci yıl üst üste düşüş yaşayacağı ve yüzde 12 daha düşeceği tahmin ediliyor. Bu, yer üstü platinyum arzında 4 yıllık bir düşük seviye anlamına geliyor. Bu arada Çin, ilk platinyum vadeli
işlem sözleşmelerini başlatmaya hazırlanıyor .
South China Morning Post'a göre , Guangzhou Vadeli İşlem Borsası (GFEX), "platinyum ve paladyum sözleşmelerine, otomobil üreticileri ve diğer endüstriyel sektörler de dahil olmak üzere ana tüketiciler tarafından kullanılan bir biçimde teslimat yapılmasına izin veren ilk borsa olacak ve sözleşmeler ayrıca Çin'deki platin yatırım talebini de destekleyebilir."
Raporda yatırımcıların platini hem külçe hem de "sünger" (toz halinde saf metal) halinde teslim alabilecekleri belirtiliyor.
WPIC, "Sünger teslim alma yeteneği, PGM'lerin endüstriyel kullanıcıları ve otomobil üreticileri için dönüştürücü olabilir, çünkü bu, genellikle üretim amaçları için kullanılan ana formdur" dedi.
WPIC açıklamasına göre, GFEX vadeli işlemleri platin mücevher ve yatırım ürünü üreticilerinin fiyat riskini korumalarına olanak tanıyacak. Bu, primleri düşürebilir ve platin geri alımındaki indirimi azaltabilir, böylece platini daha cazip bir yatırım haline getirebilir.
Platinin 2010'ların ortalarından önce gördüğümüz altınla fiyat paritesini yeniden yakalayacağına kesin gözüyle bakılırken, arz ve talep dinamikleri göz önüne alındığında, platine yakın ve orta vadede güçlü bir yükseliş trendini başlatacaktır. Altınla fiyat farkı göz önüne alındığında, Platin için 1600 dolar ons altı seviyeler bu bir satın alma fırsatına işaret etemektedir.